Evaluación De Las Opciones Sobre Acciones

En un centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos rentables con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Los datos de NASDAQ tienen al menos 15 minutos de retraso. Consejos para evaluar las opciones de acciones en una oferta de trabajo Actualizado el 19 de agosto de 2016 Si trabaja en una industria en demanda, tiene una habilidad rara, o simplemente tiene suerte en la empresa adecuada, podría aterrizar Un trabajo que ofrece opciones sobre acciones. Cerca de 9 millones de empleados tenían opciones sobre acciones en 2012. Según el Centro Nacional de Empleados. Poseer un pedazo de crecimiento de una compañía puede proporcionar el incentivo adicional en el trabajo, y ha ayudado a empleados en todas las clases de compañías - incluyendo Microsoft, Amazon, Google y Facebook - construir la abundancia substancial. Al considerar o comparar un paquete de compensación con los beneficios de la opción de compra de acciones, entender exactamente cómo funcionan las opciones de acciones y lo que podría valer la pena. Qué es una opción de compra de acciones Una opción de compra de acciones le da a un empleado la capacidad de comprar acciones de acciones de la empresa a un precio determinado, dentro de un cierto período de tiempo. El precio se conoce como el precio de la subvención o el precio de ejercicio. Y su típicamente basado una versión descontada del precio de la acción en el momento del alquiler. La compra de acciones de acciones al precio de la subvención se conoce como el ejercicio de sus opciones. Los empleados que ejercen sus opciones y vender sus acciones cuando el stock de la compañía está negociando significativamente más alto que el precio de la subvención tienen el potencial de hacer un montón de dinero. Por ejemplo, digamos que tiene la opción de comprar 5000 acciones a 10 y vender las acciones a 50, con una inversión de 50.000 que terminan con 250.000. Cómo pueden los empleados obtener el efectivo para ejercer las opciones y comprar las acciones Puede usar ahorros, transferir los ingresos de otra venta de acciones o pedir prestado de una cuenta de corretaje y pagar de inmediato. Debido a que los planes de opciones de acciones suelen adquirir a lo largo del tiempo, los empleados no necesitan comprar las acciones de una sola vez. Bajo un esquema de consolidación típico, el empleado sólo puede poseer el 25 por ciento de sus opciones después del primer año, el 25 por ciento después del segundo año, y así sucesivamente, hasta que el 100 por ciento de los cuatro o cinco años. Sin embargo, el tiempo es importante. Si el precio de la acción se negocia por debajo del precio de la subvención, se dice que las opciones están bajo el agua. Ejercer las opciones es inútil si el empleado puede comprar acciones de la acción de la compañía por menos en el mercado abierto. Tipos de opciones sobre acciones Existen dos tipos de opciones sobre acciones: opciones de acciones de incentivos calificadas (ISO) y opciones sobre acciones no calificadas (ONS). La mayoría de los empleados reciben NSOs, que tienen un precio de descuento y se gravan con las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Las ISOs calificadas, generalmente reservadas para ejecutivos de alto nivel y empleados clave, se gravan a una tasa de ganancias de capital más baja, que supera en un 20 por ciento las ganancias de las inversiones mantenidas por más de un año. Un impuesto golpe se produce una vez que las opciones se ejercen, por lo que paga impuesto sobre la renta o impuesto sobre las ganancias de capital dependiendo de si su opción está calificada, sobre la base del precio de la subvención. Una vez que ejercite las opciones, puede vender las acciones después de un breve período de espera, o mantener las acciones y esperar a que el stock aumente más antes de vender. Algunos inversores cubren sus apuestas haciendo un poco de cada uno. ¿Por qué los empleadores ofrecen opciones sobre acciones Una vez reservados sólo para el equipo ejecutivo, las opciones sobre acciones se convirtieron en una forma popular de compensación durante el auge tecnológico a finales de los años noventa. De hecho, el NCEO informa que hubo un 30 por ciento más de trabajadores con opciones sobre acciones en 2001 que en 2012. En aquel entonces, había muchos cuentos de éxito de opciones sobre acciones, y ciertos tipos de empleados estaban buscando un sentido de propiedad en su lugar de trabajo que Fue más allá del cheque de pago. Las opciones sobre acciones ofrecieron una forma de dar a todos los miembros de la compañía una participación adicional en el crecimiento del negocio. Para el 2001, había tantas opciones bajo el agua que perdieron algo de su atractivo entre las masas corporativas. Pero en el mundo de las nuevas empresas, mucha gente se hizo muy rica con las opciones de compra de acciones que siguen siendo una gran herramienta para atraer talentos de primera etapa. Hay una variedad de razones que los empleadores desean ofrecer opciones de acciones. Acciones de la empresa con descuento puede aumentar una compensación de los empleados leales sin perjudicar los beneficios. Vesting programas pueden ayudar a construir a más largo plazo la lealtad entre los empleados. El sentido de la propiedad compartida puede fomentar una cultura corporativa fuerte. Los empleados literalmente ayudan a hacer crecer la empresa no sólo como personal, sino como accionistas. Para los empleados, las opciones sobre acciones pueden resultar en una enorme riqueza, especialmente si se une a la empresa en una etapa temprana o en crecimiento. Por otro lado, esas son las empresas que también son susceptibles de ir abajo con sólo opciones de valores sin valor dejado atrás. Su todo sobre el momento, que es una de las desventajas de las opciones de acciones para los empleados que no están prestando atención. Opciones de acciones tienen fechas de vencimiento, y será inútil si se mantiene demasiado tiempo. Pero decidir cuándo hacer ejercicio antes de expirar las opciones puede ser difícil también. Un campamento dice que aguante todo el tiempo que pueda, esperando el precio del pináculo. Por otro lado, usted puede correr el riesgo de esperar demasiado tiempo y perdiendo el pico, o bien ejercicio demasiado pronto y perder más crecimiento. No hay respuesta correcta. Las circunstancias dependerán de su empresa, el mercado, o cualquier número de cosas que no puede ser capaz de predecir. Si usted opta por un trabajo con opciones Todo lo demás siendo iguales, las opciones de acciones son generalmente un gran beneficio. Mientras que ofrecen el potencial de acumular gran riqueza, sin embargo, theres también el potencial de decepción frustrante. Si usted acepta un trabajo con opciones de acciones, es útil preguntar al representante de recursos humanos si hay alguna orientación o asesoramiento para ayudar a resolver las opciones de acciones para los empleados. Pregúnteme acerca del tiempo que dejó unos 60.000 en el salario anual para celebrar 2 De un stock startup039s en opciones de empleados baratos. Pasé de un salario muy bueno a hacer decenas de miles menos de lo que hice incluso cuando recién salido de la universidad. Conocí a los fundadores y ya tenían un gran historial de inicio y venta de empresas. Me prometieron que haría un salario del mercado cuando conseguimos la financiación en 1 año. Te contaré los sorprendentes resultados de esa aventura después de que hablemos de opciones. Hay algunas lentes que puede utilizar para examinar el valor de las opciones de acciones. Greg Anynomous y Chris Barsness están (en su mayoría) mirando a través de la lente de un posible inversionista. Sus respuestas son bastante buenas si usted está planeando invertir en sus acciones. Ellos están mirando la valoración en lugar de lo que otras lentes podrían considerar el valor. No estoy seguro de cómo se hace una valoración formal, pero realmente me gusta la respuesta de Dan Walter 039s. Sospecho que produciría generalmente un valor más alto que mi número sin embargo. Después de la valoración, otra manera de mirar las opciones sobre acciones es a través de la lente de la especulación. La especulación es similar a como un soñador piensa en boletos de lotería: no como algo que le costará un juego, sino como algo que podría ser suficiente dinero para comprar un jet privado. Aquellos prácticos con matemáticas saben que el valor esperado de un boleto de lotería es menor que la cantidad que gasta para comprarlo. Por las mismas razones que don039t comprar boletos de lotería, trato de no especular sobre el valor futuro de las opciones de acciones. Incluso el valor actual de una opción en una empresa pre-IPO es difícil de determinar - aunque quizás la sugerencia de Dan Walter 039s sería útil. La tercera lente para ver las opciones de acciones a través es la lente de compensación. Esta es la lente que uso, y la lente que creo que la mayoría de la gente debe usar - especialmente si usted está considerando una oferta de trabajo donde el salario es menor que la tasa de mercado. Si las opciones de acciones están destinadas a tomar el lugar de salario, es importante tener una idea de su valor esperado. El valor de una acción probablemente no le ayudará a pagar las facturas, a retirarse o incluso a verse rico. Valorar las opciones sobre acciones en una acción negociada públicamente es cuestión de opinión, pero no es terriblemente difícil. En primer lugar, debe mirar el valor actual de la acción y arrastrar el precio más bajo del año, para tener una idea de la gama de precios de las acciones. Muchas acciones que cotizan en bolsa también han negociado públicamente opciones que cualquiera puede comprar. Su precio le da una buena idea del valor de mercado de sus opciones. Pero eso no es la cuestión. La cuestión es preguntar cómo valorar las opciones sobre acciones antes de la salida a bolsa. That039s bastante desafiante o bastante fácil. Me gusta hacerlo más fácil. A los efectos de la compensación, considero que el valor de las opciones sobre acciones de los empleados en una empresa previa a la salida a bolsa es de 0. ¿Por qué? Debido a la larga cadena de incertidumbre asociada a las opciones sobre acciones (probablemente comunes) de una empresa privada. Veamos las opciones y su incertidumbre. Una opción de compra es un contrato que le permite comprar la acción subyacente bajo ciertas condiciones. Las opciones sobre acciones ofrecidas como compensación son opciones quotcall (en contraposición a quotput optionsquot). Le da el derecho de comprar un cierto número de acciones por un precio determinado - el precio de ejercicio. Si el precio del mercado es menor que el precio de ejercicio, la opción es inútil - cuesta más para ejercer que el valor de la acción. Si el precio del mercado para la acción vale más que el precio de ejercicio, entonces la opción está en el dinero. Por ejemplo, si usted tiene una opción para comprar una acción de AMD para 5 y AMD039s el precio actual es 2,63, la opción es inútil. Cuesta más dinero para ejercer la opción que para comprar las acciones en el mercado público. Sólo un tonto ejercería la opción en esa circunstancia. Pero ese ejemplo es una empresa que cotiza en bolsa. A menos que su empresa privada sea una de las pocas que coticen en los mercados secundarios, o la empresa organice una oferta secundaria para sus empleados, no hay (casi) ninguna manera de convertir las opciones en dinero. Incluso si hay un mercado secundario, puede ser difícil decir cuál es el precio actual para una empresa es antes de ser contratado. Por lo general, won039t ser capaz de vender a menos y hasta que la empresa va a público, o (tal vez) se vende a otra empresa. No tener una forma lista para convertir una opción en dinero es un poco desagradable si se supone que es una compensación. Usted no puede pagar su renta, sus tarjetas de crédito, o sus facturas de servicios públicos usando opciones de acciones. Y a menudo hay aún más restricciones sobre las opciones sobre acciones. Las opciones suelen incluir un programa de consolidación. El programa de adjudicación determina cuándo se adquiere la propiedad de una opción de compra de acciones. Un horario típico puede ser quotfour años con un acantilado de un año. En inglés esto se traduce generalmente en: quot Usted obtendrá 25 de las opciones de acciones que prometimos después de trabajar en la empresa durante un año. Después de eso, obtendrá los 75 restantes en trozos uniformemente repartidos en los próximos tres años. Usted no obtendrá ninguna Opciones de Acciones si abandona o es despedido 11 meses después de comenzar a trabajar. He oído relatos de compañías que misteriosamente dejaron ir a la mayor parte de sus empleados después de trabajar allí 10 meses. En este escenario, si usted permanece en la empresa durante dos años, sólo tendrá la mitad de la cantidad discutida en su oferta de trabajo. Tenga en cuenta que las diferentes empresas tienen diferentes ofertas y reglas diferentes. Al igual que muchos quesos, las opciones suelen tener fechas de caducidad. Una fecha de expiración es para si you039re todavía con la empresa - me imagino que 5 a 10 años podría ser típico. La otra fecha de caducidad es para si sale de la empresa. Si sale de la empresa (o es despedido), puede que sólo tenga un cierto número de días para pagar el precio de ejercicio de sus acciones adquiridas, de lo contrario caducan. Si tiene 1.000 acciones con un precio de ejercicio 10, tendrá que pagar 10.000 antes de que expire - si usted decide que vale la pena. Otra cosa a considerar es la valoración del stock. A menudo, los empleados reciben acciones comunes mientras que el equipo fundador y los inversores obtienen acciones preferentes, o una mezcla de los dos. Al igual que las otras respuestas dicen, por defecto las acciones comunes son menos valiosas que las acciones preferidas. Esto hace que sea menos claro cuál es el valor de las acciones comunes. Conocer el número de acciones o acciones en circulación y la valuación total no es suficiente para valorar las acciones ordinarias. No es raro que los reclutadores reclamen una valoración de las opciones sobre acciones de los empleados que se basa en la valoración de las acciones preferidas. Estos reclutadores no son maliciosos. Probablemente sólo don039t conocer todos los matices de los precios de las acciones de inicio. Para hacer todo aún menos claro, algunos inversores podrían tener superpotencias. Una superpotencia que conozco se llama preferencia de liquidez. Una preferencia de liquidez da a un inversor una cantidad garantizada de dinero (u otro valor) en cualquier cambio de propiedad de la empresa. Esta suma garantizada suele expresarse como un múltiplo de su inversión: 1x, 2x. Por ejemplo, digamos que AAA Investments compra 50 de las acciones de Dylvrr039 por 1.000.000 con una preferencia de liquidez 2x. Esto deja a 50 de las acciones que se utilizarán para inversiones posteriores, opciones de acciones para empleados, acciones de fundadores, y así sucesivamente. Usando matemáticas simples, eso parece darle a Dylvrrr una valoración de 2.000.000. Que otros 50 deben valer un millón también, derecho Digamos que Dylvrrr dobla en la valoración y se vende por 4.000.000. Usted podría pensar que los 50 de las acciones que no son propiedad de las Inversiones AAA es ahora un valor de 2.000.000. Después de todo, AAA consiguió 2x su dinero, derecho incorrecto. Lo que realmente sucede es esto: AAA Investments cobra su tarjeta de preferencia de liquidez y toma 2.000.000. Los restantes 2.000.000 se aplican a través de las acciones de la empresa - incluyendo los 50 de las acciones de las inversiones de AAA todavía tiene. Lo que significa que las inversiones de AAA obtiene otro 1.000.000, elevando su total a 3.000.000, dejando 1.000.000 para los 50 de acciones o opciones sobre acciones de los empleados, los inversionistas posteriores, y los fundadores. Otro peligro: si una empresa toma inversiones adicionales después de unirse, puede diluir su stock. Para resumir, para que las opciones de acciones pre-IPO valgan cualquier cosa: la empresa tiene que tener el éxito suficiente para ser vendido o IPO tiene que cumplir con los requisitos de consolidación de derechos que sus opciones no pueden tener El valor a la venta o N meses después de una salida a bolsa (para el período de bloqueo) tiene que estar por encima del precio de ejercicio (después de tener en cuenta las preferencias de liquidez y Acciones ordinarias vs acciones preferentes). También debo señalar que usted puede ser capaz de ejercer sus opciones y vender las acciones en los mercados secundarios o en ofertas secundarias si la empresa les permite. Yo nunca he sido invitado a participar en cualquiera. Sospecho que estos mecanismos suelen estar presentes sólo en empresas con el éxito suficiente para pagar un salario de mercado competitivo. No existe un gran mercado para acciones en empresas desconocidas. Es por eso que valoro las opciones de compra de pre-IPO en 0. Son lo opuesto a líquido: se encargan como un caballo montado por un hipopótamo. Incluso si las opciones son un día vale la pena millones, usted won039t saber si it039s una buena inversión a menos que usted sepa cuánto tiempo se tarda en llegar a ese valor. Incluso una pequeña suma invertida sabiamente puede llegar a ser una pequeña fortuna con suficiente tiempo: De Ben Franklin, un regalo que vale la pena dos peleas. Usted don039t necesidad de unirse a una empresa privada para convertir cantidades modestas de dinero en grandes cantidades de dinero a largo plazo. Las opciones son fantásticas como una herramienta de motivación, y desempeñan el importante papel de alinear los intereses de los empleados, los fundadores y los inversores en una empresa. A medida que una empresa se acerca y se acerca a la OPI, las opciones han aumentado el valor percibido, lo que los convierte en herramientas de retención de gran tamaño. También ayudan a compensar el riesgo de trabajar en una empresa Pre-IPO. Siendo todas las demás cosas iguales, prefiero una oferta de trabajo en una empresa que tiene (lo que creo) un paquete más valioso de opciones sobre acciones. Las opciones de acciones son un gran beneficio, y algún día puede tener un valor significativo. Simplemente don039t engañarse a ti mismo: la mayoría de las empresas pre-IPO nunca llegar a IPO. Hay cientos de IPOs al año, pero miles y miles de nuevas empresas empiezan con la esperanza de llegar allí. Entonces, ¿qué pasa con mi historia, que la puesta en marcha me uní a obtener 2 de sus acciones en las opciones Me dieron un modesto aumento, pero fue decenas de miles de corto tanto de la tasa de mercado y mi salario anterior. Trabajé allí más de un año, pero no lo suficientemente largo para dar la plena 2. Después de unos años, la empresa dejó de operar. En última instancia, didn039t importa que yo didn039t chaleco todas mis opciones. Hasta la fecha, la acción me ha devuelto 0 de valor. Debido a que no pierden de vista la equidad en una hoja de cálculo, no tengo ni siquiera un bonito certificado para mostrar mis problemas. Si en cambio hubiera invertido esos 60.000 de salario perdido en un fondo índice SampP500, el fondo valdría más de 90.000 hoy. Y por eso supongo que gasté los dividendos en grandes sumas de galletas Oreo. Lo más importante, usted necesita entender sus propias consecuencias fiscales cuando se mira en formas de compensación en lugar de dinero en efectivo directo / salario y qué tipo de opciones, por ejemplo. ISO Sin embargo, si sólo se trata de dar una idea de las opciones que podrían valer para usted, los principales aspectos se refieren a la capitalización de la empresa y la valoración. Es posible que el empleador no entienda por qué le importa y puede que no le dé la información (si en realidad posee acciones, puede tener el derecho de inspeccionar sus libros como accionista y averiguar algo de esta información), pero aquí hay algunos elementos que debe buscar En: 1) Total de capitalización de la empresa - ¿Cuánto en términos de acciones ya se ha emitido y cuánto se reserva (autorizado) para la emisión futura 2) Plan de opción de compra de acciones - ¿Existe un plan de opciones sobre acciones en su caso? La empresa en virtud del plan, es decir, cuántas opciones se reservaron y se les permite ser emitidos a los empleados y cuántos ya se han dado a cabo 3) Valoración de la empresa - ¿Qué es la empresa vale la pena Esto puede ser lo que las acciones actuales se valoran por acción O lo que es toda la valoración de la empresa. Si la empresa recientemente recaudó dinero, habría habido una valuación de dinero quotpost que sería de interés para usted. Si un fundador o ejecutivo dice que la empresa vale 50 millones o que son una empresa de 50 millones, es probablemente lo que se refiere a esa persona. Si la valoración actual es de 50 millones y la compañía tiene 1.000.000 acciones de acciones emitidas y en circulación, que es esencialmente una valoración de 50 por acción. La valoración totalmente diluida puede ser diferente porque usted mira el efecto de cualquier opción que se ejerce. Si esta misma compañía ha otorgado opciones para comprar 1.000.000 de acciones y asumimos que todas las personas las ejercen, la compañía podría tener 2.000.000 de acciones y el precio por acción caerá a 25 por acción (todavía una valoración de 50 millones). Aquí está un acoplamiento a mi discusión de las cosas a mirar en términos de opciones y de la valoración y cómo a hacer tan: Básicamente, usted desea saber cuánto vale la compañía y número de partes en circulación para saber valorar la opción. Si usted está tratando con una puesta en marcha, puede tratar de comparar su empresa con otros en industrias similares para obtener una valoración o ir sobre la base de recientes rondas de financiación y las valoraciones. También teniendo en cuenta un descuento a ese valor por el hecho del riesgo de fracaso para la empresa y si usted será capaz de vender las acciones y cuándo. Existen leyes de valores que prohíben las transferencias de acciones excepto en ciertas circunstancias hasta que la compañía esté informando completamente (público / IPO). Al final del día, no hay una fórmula clara, pero si se estima el valor por acción menos el precio de ejercicio veces el número de acciones, se llega a un valor básico. 13.3k Vistas middot Ver Upvotes middot No está para la reproducción middot Respuesta solicitada por 1 persona El empleador puede no entender por qué te importa y no puede darte la información (si realmente posee acciones, puede tener el derecho de inspeccionar sus libros como accionista Y averigüe algo de esta información), pero aquí hay algunos elementos a considerar: 1) Total de capitalización de la empresa - ¿Cuánto en términos de acciones ya se ha emitido y cuánto se reserva (autorizado) para la emisión futura 2) Stock Plan de opciones - ¿Existe un plan de opciones sobre acciones en el lugar Si es así, dónde está la empresa en virtud del plan, es decir, cuántas opciones se reservaron y se permite a los empleados y cuántos ya se han dado a cabo 3) Es la empresa vale 1,2 k Vistas middot No es para la reproducción Mick Dinnen. Desarrollo de Negocios en Vestboard. MBA - Financia en ASU. Si crea un perfil en Vestboard, podrá ver instantáneamente el valor de su actual compensación de renta variable (stock options y RSUS). Hacemos un seguimiento activo de valoraciones, aumentos de capital y actividades pre-IPO usando alguna tecnología muy sofisticada. Esto nos permite ofrecer un mayor nivel de precisión con respecto al valor exacto de las opciones sobre acciones antes de la salida a bolsa. (Esto es para propósitos informativos solamente y no debe ser considerado consejo de la inversión o del impuesto) 2.4k Vistas middot No para la reproducción ¿Cómo las opciones de la acción del consejero del arranque se correlacionan a su valor agregado así que hay una solución igualitaria para los consejeros startup múltiples con las contribuciones variables (RSU amp Options) como parte de una oferta de trabajo de una empresa de comercio público Mi start-up ha recibido una oferta de adquisición, pero la mayoría de la cantidad ofrecida viene en opciones de acciones pre-IPO En la empresa adquirente. ¿Son opciones de acciones en una empresa previa a la salida a bolsa un activo aceptable para una adquisición ¿Es ventajoso para una empresa de Tech retrasar su IPO tanto tiempo como sea posible para que pueda ofrecer pre-IPO equidad para atraer nuevas contrataciones potenciales Cómo pre-IPO empresa ¿Cuáles son las mejores prácticas actuales (2016) para programas de opciones de acciones de empleados para las empresas estadounidenses pre-IPO ¿Cómo son las existencias secundarias Los mercados malos para las empresas en fase de pre-IPO y otras empresas privadas ¿Puede el precio de ejercicio de las opciones de compra antes de la salida a bolsa se está concediendo a los nuevos empleados nunca bajan Dilución de la equidad: Si una empresa startup siempre puede emitir nuevas acciones, Se considera quotgenerous-stock-optionsquot para una empresa en sus comienzos ¿Cuántas opciones de acciones se conceden a los empleados de ingeniería de una primera fase de inicio que aumentó 2M con una valoración de pre-dinero de 5M de VC Si se unió a una serie A o pre-Serie A y ha planteado una Serie B, ¿es apropiado pedir más opciones de acciones o más salario o ambos Y cuándo ¿Cuál es la mejor manera para que un arranque configure un ESOP de forma barata? ¿Qué preguntas debo hacer cuando mi empresa me ofrece opciones sobre acciones Como un nuevo graduado en 2014 que elija entre varias compañías pre-IPO, especialmente Dropbox, Palantir, y Quora, qué tan importante debe ser mi El momento de unirse a la empresa en sus respectivas etapas pre-IPO influir en mi decisión ¿Cuál es el valor potencial de las acciones pre-IPO Mu Sigma Como un VC, ¿cómo se justifica una inversión de 41 millones en Color, una aplicación de medios sociales no probada