Malasia Publicado por Steve On El jueves, 15 de octubre de 2009 Con 0 Comentarios Bursa Securities. T3 OTC, instrumentos SSTS. Negociable entre las contrapartes, pero generalmente T2 OTC, Mercado Monetario / Bonos no cotizados: Según lo acordado por el comprador y el vendedor El comercio de valores no cotizados, ya sea en forma de escritura o scripless, se negocian principalmente sobre - El-contador (OTC). Las confirmaciones comerciales entre los participantes directos pueden ser en múltiples formas que van desde fax, llamada telefónica, rápida, etc. Los valores no cotizados incluyen acciones no cotizadas, instrumentos de renta fija y valores de deudas privadas. Los bonos del Estado, las Cagamas, las letras del Tesoro se liquidan generalmente a través de la Scripless Securities Trading and Settlement (SSTS). SSTS es un sub-sistema dentro del sistema de pagos interbancarios, RENTAS, gestionado por el banco central. Proporciona la puerta de entrada a un sistema de liquidación eficiente para la negociación de instrumentos de renta fija escripless tales como las letras del tesoro, las existencias del préstamo del gobierno, los billetes y los bonos de cagamas, los títulos de deuda privados, etc. DVP base. Bursa Malasia Valores. Immobilizado, Acuerdo de Liquidación Electrónica para las acciones negociadas en el Bursa Malaysia Securities Bhd (Bursa Securities) es totalmente scripless. Bajo las reglas del T3 RSS (sistema de liquidación móvil), los vendedores tienen que entregar sus valores en T2 a través del mecanismo de transferencia Bursa Malaysia Depository (Bursa Depository) y obtener el pago en T3. El otro modo de liquidación, el Servicio de Liquidación Institucional (SSI), es un servicio ofrecido por la Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Clearing 8216S8217), para facilitar la liquidación de operaciones institucionales de mercado para que la liquidación entre miembros compensadores comerciales, Los valores y sus clientes institucionales, liquidados a través de bancos depositarios que no son miembros de compensación de operaciones (NTCM), se pueden realizar en una fecha de entrega frente a pago (DVP) en el día de liquidación. En el caso de liquidación vía ISS, una vez que la afirmación de la operación se realice en el sistema en T2, las acciones serán automáticamente cargadas / acreditadas de las partes contratantes8217 cuentas en la mañana de T3. El efectivo se liquida sobre una base neta con la cámara de compensación, Bursa Malasia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Clearing) también en la mañana de T3. Si el subdepositario / contraparte no puede efectuar el pago a Bursa Clearing (S) antes de este plazo, el sub custodio / contraparte estaría en situación de incumplimiento y podría arriesgarse a ser removido de Bursa Clearing (S) rsquo afiliación. Aunque este no es un verdadero sistema DVP, el modo de liquidación se mitiga con Bursa Clearing (S) actuando como contraparte central. Métodos de liquidación: Banco depositario / corredor local Existen dos modalidades básicas de liquidación, utilizando las transferencias Bursa depositarias en el Sistema Central de Depósito (CDS) y ISS: Bursa Transferencia depositaria El inversor realiza una orden con el corredor que ejecuta el comercio en el intercambiar. El inversor pone una orden con el corredor que ejecuta el comercio en el intercambio. El custodio envía el sub-custodio de instrucciones de liquidación en Kuala Lumpur para la precombinación de operaciones con contrapartes. Sólo se aceptarán las instrucciones SWIFT o Hexagon autenticadas. La precombinación de operaciones se realiza en T1 para operaciones de entrega y T2 en operaciones de recepción. El Depositario envía instrucciones de liquidación al sub custodio en Kuala Lumpur para la precombinación de operaciones con contrapartes. Sólo se aceptarán las instrucciones SWIFT o Hexagon autenticadas. El custodio debe indicar en la instrucción de liquidar vía ISS. El agente local iniciará la liquidación del ISS a través de los terminales del CDS8217 desde T1 en adelante. La precombinación de operaciones para entrega y recepción tiene lugar en T1. La liquidación de las operaciones de entrega tiene lugar. El Sub-depositario transfiere las acciones al corredor a través del CDS mientras que el pago del intermediario vía interbancario / cheque solo se recibirá en T3. El sub-custodio afirmará / aceptará definitivamente la liquidación del ISS iniciada por un corredor local a través del sistema ISS. Las transacciones de entrega y recepción debidas para la liquidación en T3 deben ser aceptadas 8216 por las 17:00 en T2. Las cuentas de caja de Custodian8217s deben ser financiadas a las 12:00 (para los recibos). La liquidación de operaciones de recepción tiene lugar. Los corredores transferir acciones a sub-custodio para un buen valor en T3. El sub-custodio paga el corredor en T3 a través de un pago interbancario / cheque. Pago del intermediario a través de interbancario / cheque de acciones transferidas en T2 (operaciones de entrega). La liquidación de operaciones tiene lugar. Las acciones se cargarán automáticamente para su entrega y se acreditarán para su recepción. Se efectuará o recibirá un único pago neto por parte del subdepositario a / de Bursa Clearing (S) dependiendo de si el sub-custodio es un vendedor neto o un comprador neto. A su vez, el Sub-custodio otorgará crédito o débito a las cuentas de caja del Depositario en forma individual por comercio (no compensado). Los principales riesgos incluyen la brecha de un día entre la entrega de las existencias y el recibo de las transferencias de pago se actualizan de forma inmediata y están disponibles en la cuenta del Custodio en el mismo día de, mientras que el pago sólo se recibirá el día siguiente. ISS, Bursa Malaysia8217s propio DVP / en tiempo real frente a sistema de pago se introdujo para superar las deficiencias de la liquidación a través del modo de transferencia. Para las entregas, las acciones se trasladan sólo en T3 y el pago recibido en T3. Para la recepción, las acciones de buen valor se reciben en T3 y el pago realizado en T3. Además, la liquidación en efectivo es con Bursa Clearing (S) por lo tanto, eliminando el riesgo de incumplimiento del corredor. Entrega T2 El banco depositario transfiere las acciones al corredor local. T3 El corredor local paga el banco depositario Recibo T3 El banco depositario recibe acciones del corredor local. El banco depositario paga al corredor local Entrega T2 El banco depositario acepta ISS iniciado por un corredor local. T3 Bursa Clearing (S) banco custodio CDS cuenta de las acciones debidas. Bursa Clearing (S) paga al banco depositario. Recibo T2 Depósito final del banco depositario ISS iniciado por el corredor local T3 Bursa Clearing (S) banco depositario de crédito Cuenta CDS por acciones. El banco depositario paga la compensación de Bursa. (Pdf) Valores no cotizados Los valores no cotizados o no cotizados inmovilizados en el depositario central, pueden ser transferidos libremente entre dos cuentas CDS, ya que no están sujetos a los requisitos de Bursa Depositoryrsquos 8216Aprobados Razones de Transferencia de Valores8217. Para los valores basados en certificados, la entrega física de los certificados se arreglará con la contraparte Liquidación de Renta Fija Liquidación de valores de renta fija listados en Bursa Securities 8211 La liquidación de valores de renta fija listados en Bursa Malasia sigue a la liquidación T3 en curso en el momento . El movimiento de acciones para facilitar su liquidación puede efectuarse mediante transferencia de depósito o por medio del Servicio de Liquidación Institucional (ISS). Liquidación de valores de renta fija negociados en el SSTS 8211 A menos que el comprador y el vendedor acuerden otra cosa, la liquidación se realiza sobre la base del pago contra entrega del valor negociado. La liquidación de la transacción se efectuará en la fecha de valor de la transacción. El vendedor inicia el proceso de confirmación en todos los casos en que hay dos partes involucradas. El flujo de la transacción se describe a continuación: Fuera de la SSTS, el vendedor y el comprador de acuerdo sobre un acuerdo por teléfono con respecto a la negociación de valores, la cantidad, precio, fecha de valor, etc El vendedor construye y envía detalles apropiados del acuerdo a través de su Propio equipo miembro al equipo central BNM, que valida la transacción y luego almacena los datos. El ordenador central reconoce la recepción del mensaje al vendedor. La computadora central entonces transmitirá un consejo de venta no confirmado de la transacción a la computadora miembro de buyer8217s, donde se imprimirá. Al recibir el consejo de venta no confirmada del vendedor, el comprador verificará los detalles del acuerdo y deberá confirmar o rechazar el asesoramiento según corresponda. Los avisos no confirmados rechazados por el comprador son notificados automáticamente al vendedor. Si el comprador desea confirmar un acuerdo, enviará un consejo de confirmación a la computadora central del BNM. El acuerdo se convierte en una transacción emparejada en esta etapa. Al recibir este aviso de confirmación, el ordenador central del BNM pasará inmediatamente las entradas de libros necesarias para ajustar las cuentas de liquidación de valores y de efectivo tanto del comprador como del vendedor si el acuerdo es para el valor del mismo día. El ordenador central entonces reconoce la recepción a la computadora miembro del comprador8217s. En esta etapa, el comprador considera el acuerdo como concluido hasta el acuerdo. Para 8216tom8217 y otras transacciones no para valor en el mismo día, las entradas de libro necesarias para ajustar los valores y las cuentas de liquidación en efectivo se pasan sólo en la fecha de valor. El acuse de recibo de la confirmación del buyer8217s y la transmisión del consejo de la confirmación al vendedor serán los mismos que para un reparto del mismo-día. El ordenador central del BNM transmitirá entonces un consejo de confirmación del acuerdo al ordenador miembro del vendedor, donde se imprimirá. El acuerdo se ha completado en todos los aspectos. Si el comprador rechaza el consejo no confirmado, el vendedor será notificado automáticamente. El acuerdo se convierte en una transacción sin igual. El ordenador central del BNM no hará nada más para ajustar los valores o la cuenta de liquidación en efectivo del vendedor o del comprador. Malasia 8211 Scripless Securities Trading System (SSTS): libro de entrada. Las acciones Scripless en poder de Bursa Malaysia Depository están registradas a nombre de Bursa Malaysia Depository Nominees y se mantienen a la orden del beneficiario subyacente o de su nominado. Re-registro no es necesario. Los bonos gubernamentales se registran en el nombre del sub-custodio en el banco central. El sub-custodio mantiene registros individuales de clientes. Re-registro no es necesario. Físico. Insignificante 8211 sólo para valores no cotizados. Modelo del Banco de Pagos Internacionales (BIS). No aplicable Bursa Malaysia. Sistemas de pago Los pagos en Malasia ocurren por cheque, pedido de caja o transferencia electrónica interbancaria. Sistema de Pago Interbancario: RENTAS (Liquidación Bruta en Tiempo Real) En julio de 1999, el Banco Negara Malasia (BNM) implementó el sistema de Transferencia Electrónica de Fondos y Valores en Tiempo Real (RENTAS). RENTAS es un sistema de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) en el que tanto el procesamiento como la liquidación de la instrucción de transferencia de fondos tienen lugar de forma continua, es decir, en tiempo real. Todas las transferencias se liquidan inmediatamente, sin compensar los débitos contra el crédito. Principalmente un sistema en línea en tiempo real diseñado para facilitar las transferencias interbancarias, la característica principal de RENTAS es la transferencia instantánea e irrevocable de fondos si hay suficientes saldos disponibles en la cuenta de liquidación bancaria respectiva con Bank Negara Malaysia (BNM). El sistema RENTAS, gestionado por BNM, funciona de lunes a viernes de 09:00 a 18:00. Para cantidades superiores a MYK 50.000, el pago se suele hacer electrónicamente a través de RENTAS. Los pagos a través de RENTAS son finales y compensados con valor inmediato y disponibilidad. Los pagos de menos de MYR 50.000 se hacen generalmente por cheque o cajero. Los cheques y las órdenes de cajas registradas antes de las 16:00 toman dos días hábiles para despejar. Sin embargo, específicamente para propósitos de liquidación comercial, varias contrapartes han hecho arreglos entre bancos depositarios, para pagos relacionados con el comercio, a través de RENTAS, aunque el importe sea inferior a MYR 50.000,00. Sistema de compensación de cheques: SPICK (Sistema Nacional de Chequeo Automático de Cheques) SPICK estructura todo el control de cheques de país en seis regiones y requiere que los Bancos establezcan sistemas automatizados, utilizando la tecnología de imagen para procesar elementos de Compensación. Sobregiro Permitido No se permite que los inversores extranjeros salgan descubiertos. Las instalaciones de descubierto para otras instituciones extranjeras siguen estando prohibidas bajo la normativa vigente. El banco central Bank Negara Malaysia ha dado permiso a los bancos comerciales autorizados en tierra para otorgar facilidades de sobregiro a una compañía de bolsa o banco custodio exclusivo, en total, que no exceda los 200 millones de libras esterlinas por día intra y no . Sin embargo, el permiso está sujeto a las siguientes condiciones: 1. La facilidad de crédito es estrictamente para financiar las brechas de financiamiento debido a retrasos técnicos inadvertidos en el pago por la compra de valores en Bursa Malaysia Securities Berhad 2. La tenencia de cada descubrimiento nocturno se limita a Dos días hábiles, tras lo cual la instalación debe ser reembolsada. 3. La institución de crédito (es decir, el banco comercial) proporciona al Banco Negara Malasia, con carácter mensual, una lista de las sociedades de bolsa / banco depositario extranjeras a las que se conceden tales facilidades. Bancos custodios. Leave a commentPosted By Steve On El jueves, 15 de octubre de 2009 Con 0 Comentarios Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn. Bhd. (Bursa Clearing (S)) Todas las transacciones realizadas por intermediarios en los Bursa Securities se compensan mediante Bursa Clearing (S). Esta es Bursa Malasias filial de propiedad absoluta de compensación. Junto con el Depositario, Bursa Clearing (S) organiza la compensación, liquidación y custodia escritural de transacciones celebradas en Bursa Securities. Para los instrumentos de renta variable e instrumentos de renta fija cotizados en Bursa Securities, el depositario central es Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd. (Bursa Depository) Para los instrumentos de renta fija negociados y liquidados a través del sistema SSTS, el depositario es Bank Negara Malaysia (BNM). Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd (BMD) La BMD fue establecida en 1992 bajo la Ley de la Industria de Valores (Depositarios) de 1991 y opera bajo el control de la Bursa Malaysia Berhad (antes conocida como Bolsa de Valores de Kuala Lumpur). La BMD actúa como depositario central de acciones y bonos corporativos. Todas las acciones cotizadas en Bursa Securities deben ser depositadas en la BMD, excepto para los valores cotizados en las bolsas de valores reconocidas por Bursa Securities, es decir, la Bolsa de Valores de Londres, la Bolsa de Tokio y la Bolsa de Valores de Copenhague. Todos los retiros físicos de valores de la BMD están prohibidos, excepto en los casos permitidos en los avisos emitidos por la BMD (por ejemplo, para facilitar la conversión de acciones de recompra de valores de deuda el proceso de rectificación de la empresa retificación o errores, La BMD opera el sistema de contabilización de liquidación y liquidación, Sistema Central de Depósito (CDS). Los valores se inmovilizan y se registran a nombre de la Sindicato de Depositarios de Bursa de Malasia Sdn Bhd. Las cuentas pueden mantenerse segregadas según el propietario beneficiario o por medio de cuentas omnibus mantenidas en nombre de los clientes instructores, a través de un Agente Depositario Autorizado (ADA) Un Miembro Autorizado Directo (ADM). Las ADA son empresas miembros de Bursa Securities y están autorizadas a mantener cuentas en nombre de terceros. Los SMA son bancos, compañías financieras, compañías de seguros u otras corporaciones según lo prescrito por el Ministerio de Hacienda. Los principales objetivos de BMD son: Establecer y operar un sistema para el manejo central de valores Aumentar la capacidad de compensación y liquidación de valores Reducir los costos y riesgos de liquidación de valores Mejorar la liquidez y la eficiencia del mercado de capital de Malasia y promover Malaysia8217s Competitividad, cumpliendo con las últimas normas internacionales de liquidación y compensación de valores. Bank Negara Malaysia (BNM) es el depositario de los instrumentos elegibles del Sistema de Negociación de Valores Mobiliarios (SSTS), p. El banco central de Malasia, Bank Negara Malaysia (BNM), comenzó oficialmente sus operaciones el 24 de enero de 1959, con base en el Banco Central de Malasia, Banco Malasia (BNM) En la Ordenanza del Banco Central de Malaya de 1958. Los pagos en Malasia se realizan por cheque, por pedido de cajero o por transferencia electrónica interbancaria. Sistema de Pago Interbancario: RENTAS (Liquidación Bruta en Tiempo Real) En julio de 1999, el Banco Negara Malasia (BNM) implementó el sistema de Transferencia Electrónica de Fondos y Valores en Tiempo Real (RENTAS). RENTAS es un sistema de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) en el que tanto el procesamiento como la liquidación de la instrucción de transferencia de fondos tienen lugar de forma continua, es decir, en tiempo real. Todas las transferencias se liquidan inmediatamente, sin compensar los débitos contra el crédito. Principalmente un sistema en línea en tiempo real diseñado para facilitar las transferencias interbancarias, la característica principal de RENTAS es la transferencia instantánea e irrevocable de fondos si se dispone de saldos suficientes en la respectiva cuenta de liquidación bancaria con Bank Negara Malaysia (BNM). El sistema RENTAS, gestionado por BNM, funciona de lunes a viernes de 09:00 a 18:00. Para cantidades superiores a MYK 50.000, el pago se suele hacer electrónicamente a través de RENTAS. Los pagos a través de RENTAS son finales y compensados con valor inmediato y disponibilidad. Los pagos de menos de MYR 50.000 se hacen generalmente por cheque o cajeros orden. Cheques y órdenes de cajeros depositados antes de las 16:00 tomar dos días hábiles para borrar. Sin embargo, específicamente para propósitos de liquidación comercial, varias contrapartes han hecho arreglos entre bancos depositarios, para pagos relacionados con el comercio, a través de RENTAS, aunque el importe sea inferior a MYR 50.000,00. Sistema de compensación de cheques: SPICK (Sistema Nacional de Chequeo Automático de Cheques) SPICK estructura el cheque de cheques de todo el país en seis regiones y requiere que los Bancos establezcan sistemas automatizados, usando la tecnología de imágenes para procesar elementos de Compensación. Sobregiro Permitido No se permite que los inversores extranjeros salgan descubiertos. Las instalaciones de descubierto para otras instituciones extranjeras siguen estando prohibidas bajo la normativa vigente. El banco central Bank Negara Malaysia ha dado permiso a los bancos comerciales autorizados en tierra para otorgar facilidades de sobregiro a una compañía de bolsa o banco custodio exclusivo, en total, que no exceda los 200 millones de libras esterlinas por día intra y no . Sin embargo, el permiso está sujeto a las siguientes condiciones: 1. La facilidad de crédito es estrictamente para financiar las brechas de financiamiento debido a retrasos técnicos inadvertidos en el pago por la compra de valores en Bursa Malaysia Securities Berhad 2. La tenencia de cada descubierto overnight está limitada a Dos días hábiles, tras lo cual la instalación debe ser reembolsada. 3. La institución de crédito (es decir, el banco comercial) proporciona al Banco Negara Malasia, con carácter mensual, una lista de las sociedades de bolsa / banco depositario extranjeras a las que se conceden tales facilidades. Bancos custodios. Dejar un comentarioEl tipo de impuesto retenido sobre los intereses de los títulos de deuda de Malasia es de 15. Sin embargo, no se aplica ningún tipo de retención de impuestos a los siguientes pagos de intereses cuando se reciben por no residentes (pagos no exentos de residentes): (Elegibles para SSTS) Intereses sobre las Obligaciones del Tesoro elegibles para SSTS Intereses sobre Cagamas elegibles para SSTS Obligaciones pagaderas por una sociedad que ejerza la actividad bancaria en Malasia y con licencia en virtud de la Ley de Instituciones Bancarias y Financieras (1989) ) Intereses sobre las certificaciones de ahorro emitidas por el gobierno de Malasia Intereses pagados a cualquier persona física, fideicomiso o fondo cerrado cotizado en relación con los bonos (distintos de los préstamos convertibles) aprobados por la Comisión de Valores Intereses recibidos por los particulares de la siguiente manera: Emitido por el gobierno de Malasia y con respecto a bonos emitidos por empresas públicas o por empresas aprobadas por la Comisión de Valores. Nota: En estos casos, el pagador necesita la información del beneficiario o beneficiario efectivo. En ausencia de detalles específicos del beneficiario, el ordenante deduce la retención en origen del pago de intereses al tipo normal de 15. El alivio en la fuente de los pagos de intereses distintos de los pagos exentos no residentes no está disponible a través de Clearstream Banking. No se puede reclamar una retención de retención en Clearstream Banking.
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